电力设备行业市场前景如何? 2022 年为风电装机小年。2022 年 1-10 月份，国内新增风电装机 21.14GW，同比增 长 10.2%，同比增加 194 万千瓦;新增光伏装机 5824 万千瓦，同比增长 98.6%，同比增 加 2892 万千瓦。截至 10 月底，中国累计发电装机容量约 25.0 亿千瓦，同比增长 8.3%。 其中，风电装机容量约 3.5 亿千瓦，同比增长 16.6%;光伏装机容量约 3.6 亿千瓦，同比 增长 29.2%。与同是新能源的光伏相比，今年以来风电新增装机增速明显放缓，主要是 由于多地疫情散发、尤其是大量风电零部件比较集中的江浙沪等地全年疫情不断，导致 产业链交付节奏受到明显影响。

　　在经历历史投资退坡与分化后，大型源网工程的投资体量将从2023年开始快速增长，包括火电新建及改造、抽水蓄能、特高压及主网建设等。电力运营商的收入和盈利的改善也会带动电力设备的投资，从而全行业有望迎来投资建设扩张期与市场改革推广期带来的红利。

　　电力设备是装备制造业的基础设备，在国计民生的各行各业拥有广泛的应用领域，随着我国各类基础设施建设、工业化和城市化进程的进行、电力能源投入的发展以及各类新技术、新工艺、新材料的研究与应用，持续推动着电力设备市场的连续增长及智能化升级。

　　根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年电力设备行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示：

　　电力设备(power system)主要包括发电设备和供电设备两大类，发电设备主要是电站锅炉、蒸汽轮机、燃气轮机、水轮机、发电机、变压器等等，供电设备主要是各种电压等级的输电线路、互感器、接触器等等。

　　以断路器为代表的低压电器(包括断路器、熔断器、开关、接触器、继电器、启动器等)是电力设备重要的组成部分，广泛的应用于配电端的电能分配、电路连接、电路切换、电路保护、控制及显示等场景。近年来，随着我国新增发电装机容量以及全社会用电量的不断增长，低压电器市场需求不断增加。

　　目前电力设备行业市场规模已经超过5000亿元，行业利润总额产国340亿元。国内电力设备市场正在以持续稳定的增长之势向前发展，我国电力设备行业当前处于行业的快速成长阶段。

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　　经济稳步增长，全社会用电量保持了刚性稳定增长。2021年国民经济增长8.1%，全 社会用电量实现增长10.3%至8.3万亿千瓦时。2021年全社会用电量净增 量超过8000亿千瓦时，是十三五平均净增量的2倍以上，也远远高于2010 年的历史最高水平5400万千瓦时。

　　随着平价风电时 代的到来，风电有望开启稳量增长新周期。风电各产业链也有望迎来更好的预期发展， 可有效避免抢装潮前后的产能阶段性紧缺和恶性价格战。我们预计“十四五”期间国内 年均新增风电装机超 70GW，具体来看： 1)21-25 年陆风新增：31、40、65、75、85GW，合计 296GW; 2)21-25 年海风新增：16.9、4.5、12、15、18GW，合计 66.4GW。2022 年前 10 月国内海风招标近 13GW，其中 10 月招标 1.37GW，环比上升 582.5%。 3)21-25 年风电累积新增 362.4GW，年均新增 72.5GW; 4)受 2022 年低基数的影响，2023 年风电装机有望超过 75GW，同比增长 50%以上， 其中陆风新增装机同比增长超 60%，海风新增装机同比增长 160%左右。

　　全社会用电量刚性稳定增长，发电新增设备装机规模也保持不低的水平，但是受高 煤价以及能源消耗总量和强度“双控”行动等因素影响，2021年以前高利用小时数 的煤电装机容量增速得到明显遏制。2021年全国新投产煤电装机规模仅2800万千瓦 ，是15年以来的最低水平，今年1-8月新增投产仅1120万千瓦， 比去年同期下降33%。新增煤电占整体新增发电装机规模的比重从2011 年历史高点的64%，下降至今年1-8月的12%。

　　2021年3月中央财经委员会第九次会议提出：构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，着力提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。随着重大决策部署的实施和相关行业龙头企业行动方案的落地，电力系统节能减排和新能源的接入必将加速推进，有望带动电力设备行业发展。

　　目前，“料重工轻”属性下，原材料价格进入下行通道有望改善风电设备的盈利空间。风 电基础支撑结构主要是塔筒和法兰，海上风电的基础支撑结构还包括单桩和导管架，均 为钢铁用量占比较大的大部件;风机中主轴、轴承、轮毂、铸锻件和齿轮箱等也属于钢 铁原材料占比较大的小部件;海风还需要送出缆和集电缆，其原材料中铜的占比较大。 此外，叶片在风机造价中占比较大，其主要原材料包括玻璃纤维、碳纤维和巴沙木。从 2022 年的情况来看，上述风机主要部件的原材料较年初均有不同程度的下降，考虑到 23 年下游装机的高景气度、大兆瓦零部件产能相对紧缺、2021-2022 年装机相对低迷导致部 分产能出清后市场竞争格局有所改善，我们认为整体上原材料价格的改善有望部分留存 在上游设备生产环节，明年风电设备有望整体迎来盈利改善。

　　中国电力企业联合会的统计数据显示，截至2021年上半年，我国全口径非化石能源发电装机占总装机容量比重为45.4%，然而发电量占比远达不到这个数值。第三方机构数据显示，今年夏季传统火电在我国发电比例中仍占7成以上。

　　中长期来看，国内海风开发潜力巨大。我国海上风能资源丰富，是全球海上风电开 发潜力最大的国家，资源集中在广东、浙江、江苏等发达地区，距离负荷中心近，消纳 问题少。根据风能资源普查结果，我国水深5m-25m、50m高度海上风电开发潜力约200GW; 水深 5m-50m、70m 高度海上风电开发潜力约 500GW，潜在海风资源丰富。根据 IRENA 报告，我国水深 20m 以内海风可开发潜力约 496GW，20-50m 可开发潜力约 1127GW， 50-100m 以上可开发潜力约 2237GW。

　　装机容量大、利用效率低的现象表明，电力行业减碳是一个系统性工程。随着大量风电、光伏等新能源发电取代传统煤电，发电的间歇性、波动性增强，需要构建一个更安全更有韧性的新型电力系统。

　　智能电网建设的深入和绿色再生能源的大规模利用，尖端科技技术与传统电力设备结合越来越紧密，电力设备智能化、免维护化已成为未来发展趋势。而智能用电信息采集、传输设备作为智能电网建设中不可或缺的部分，受益于国家产业政策的大力支持，无论是智能电网对智能电表的需求，还是电力需求侧管理对用电信息采集设备的需求，都将拉动智能电力设备行业产业规模的持续发展。

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　　2021年 11月，国家发改委提出构建以新能源为主体的新型电力系统是实现碳达峰、碳中和目标的重要支撑，我国要加快构建清洁、低碳、安全、高效的能源体系，全面推进风电、太阳能发电大规模开发，提高电网对高比例可再生能源的消纳和调控能力，构建以新能源为主体的新型电力系统。

　　按照国家电网和南方电网的“十四五”电网相关规划，预计投资累计将达到2.9万亿元，相比“十三五”期间增长12.84%。其中，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。

　　南方电网公司的骨干网架西电东送受端电力将继续增长为规划的5200万千瓦，年输入两广的清洁电力将超过2350亿度，将取代燃煤消耗7500万吨，特高压电网将迎来爆发式增长。

　　未来几年电网投资或将稳定在4500亿元至5000亿元区间。在构建新型电力系统背景下，未来电网建设重点将以特高压直流等网架建设、调度系统、配用电侧改造为主，结构性特征凸显。

　　更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年电力设备行业市场深度分析及发展策略研究报告》。